COSTOS FIJOS

Los costos fijos son aquellos costos que la empresa debe pagar independientemente de su nivel de operación, es decir, produzca o no produzca debe pagarlos.

Un costo fijo, es una erogación en que la empresa debe incurrir obligatoriamente, aun cuando la empresa opere a media marcha, o no lo haga, razón por la que son tan importantes en la estructura financiera de cualquier empresa.

Es el caso por ejemplo de los pagos como el arrendamiento, puesto que este, así no se venda nada, hay que pagarlo. Sucede también con casi todos los pagos laborales, servicios públicos, seguros, etc.

Quizás el principal componente de los costos fijos es la mano de obra, por tanto, no es de extrañarnos que cada día las empresas luchen por una mayor flexibilidad laboral que les permite ir convirtiendo esos costos fijos en variables.

Y es que los costos fijos representan un verdadero problema para las empresas, principalmente cuando por alguna razón, sus ingresos o productividad disminuyen, ya que en cualquier caso, tendrán que seguir asumiendo los costos fijos, y a nadie le hace gracia que mientras los ingresos bajen los costos no.

Es por ello que las empresas hacen todo lo posible por disminuir la proporción de costos fijos, puesto que ello le permite adaptarse mejor a los altibajos operativos.

Cuando los costos fijos son elevados, en un periodo poco productivo la empresa puede presentar pérdidas, algo que se puede evitar si los costos fijos se pudieran disminuir en la medida en que la producción disminuye, propiedad que tienen los costos variables.

Lo ideal para una empresa sería que sus costos estuvieran en función de los ingresos producidos, es decir que sólo tuvieran costos variables, algo que es imposible, aunque sí es posible trabajar con un mínimo de costos fijos, y ese debe ser el objetivo de una buena gestión de costos.

FUENTE: http://www.gerencie.com/costos-fijos.html

COMENTARIOS: CONOCER NUESTROS GASTOS FIJOS NOS HARÁN TENER UN MEJOR  CONTROL DE NUESTROS INGRESOS Y MEJORAR NUESTRAS FINANZAS.

UTILIDAD BRUTA

La palabra Utilidad la entendemos como el interés o provecho que se obtiene de algo.

Podemos hacer una primera distinción entre:

Utilidad total, se trata de la utilidad que brinda la cantidad consumida de un bien.

Utilidad marginal, que se refiere al incremento que se produce en la utilidad total al consumir la última unidad de dicho bien.

En economía y finanzas, la palabra utilidad se asocia a la ganancia que obtenemos a raíz de un bien o una inversión. 

Por ejemplo:

Si una persona invierte 1000 pesos para comprar productos al por mayor y posteriormente los revende y obtiene 1500 pesos, se dice que ha obtenido una utilidad de 500 pesos.

En el ejemplo anterior podríamos determinar que la palabra utilidad la estamos utilizando como sinónimo de beneficio. Sería la diferencia entre los gastos y los ingresos.

Utilidad Bruta

Podemos definir a la Utilidad bruta como la diferencia entre los ingresos de una empresa y los costos de ventas.

Es importante saber que la Utilidad bruta no toma en cuenta los costos fijos (los costos laborales del personal, costos legales y costos de comercialización y alquiler), los costos financieros como son los impuestos o los pagos de intereses sobre deuda.

FUENTE: http://www.rankia.mx/blog/analisis-ipc/2766281-que-utilidad-neta-bruta-operacional

COMENTARIOS: GRACIAS A LA UTILIDAD BRUTA NO ES POSIBLE SABER NUESTROS INGRESOS DESPUÉS DE RESTAR LOS COSTOS DE VENTAS.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Las razones financieras de endeudamiento o apalancamiento analizan la estructura de capital de la firma, midiendo su financiamiento con capital de deuda y determinan su capacidad para hacer frente a sus obligaciones.

Gitman y Zutter (p.71) indican que dentro de esta categoría de ratios se tienen dos tipos, las medidas del grado de endeudamiento y las medidas de la capacidad de pago de deudas:

1. El grado de endeudamiento

Mide el monto de deuda en relación con otras cifras significativas del balance general. Un par de medidas comunes del grado de endeudamiento son el índice de endeudamiento y la relación deuda capital.

Índice de endeudamiento

El índice de endeudamiento mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa. Cuanto mayor es el índice, mayor es el monto del dinero de otras personas que se usa para generar utilidades. El índice se calcula de la siguiente manera:

Índice de endeudamiento = Total de pasivos ÷ Total de activos

Relación deuda-capital

La relación deuda-capital mide el monto relativo de los fondos proporcionados por prestamistas y propietarios. Se calcula de la manera siguiente:

Relación deuda-capital = Deuda a largo plazo ÷ Capital de los accionistas

2. La capacidad de pago de deudas

Refleja la capacidad de una empresa para realizar los pagos requeridos de acuerdo con lo programado durante la vigencia de una deuda. El término pago de deudas simplemente significa pagar las deudas a tiempo. La capacidad de la empresa para pagar ciertos costos fijos se mide usando los índices de cobertura. Por lo general se prefieren índices de cobertura altos (especialmente desde la postura de los prestamistas), pero un índice muy alto podría indicar que la administración de la empresa es demasiado conservadora y que podría tener mayores rendimientos si solicitara más préstamos. En general, cuanto menor es el índice de cobertura de la empresa, menos posibilidades tiene de pagar sus obligaciones fijas. Si una empresa no es capaz de pagar estas obligaciones, sus acreedores solicitarán de inmediato los reembolsos correspondientes, lo que, en la mayoría de los casos, obligaría a una firma a declararse en quiebra. Dos índices de cobertura usados con frecuencia son: la razón de cargos de interés fijo y el índice de cobertura de pagos fijos.

Razón de cargos de interés fijo

La razón de cargos de interés fijo, denominada en ocasiones razón de cobertura de intereses, mide la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses contractuales. Cuanto más alto es su valor, mayor es la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de intereses. La razón de cargos de interés fijo se calcula de la siguiente manera:

Razón de cargos de interés fijo = Utilidades antes de intereses e impuestos ÷ Intereses

Índice de cobertura de pagos fijos

El índice de cobertura de pagos fijos mide la capacidad de la empresa para cumplir con todas sus obligaciones de pagos fijos, como los intereses y el principal de los préstamos, pagos de arrendamiento, y dividendos de acciones preferentes. Tal como sucede con la razón de cargos de interés fijo, cuanto más alto es el valor de este índice, mejor. La fórmula para calcular el índice de cobertura de pagos fijos es:

 Índice de cobertura de pagos fijos = (Utilidades antes de intereses e impuestos + pagos de arrendamiento) /

Intereses + Pagos de arrendamiento + {(Pagos del principal + Dividendos de acciones preferentes) * [1/(1 – T)]}

FUENTE: http://www.gestiopolis.com/cuales-son-las-razones-financieras-de-endeudamiento/

COMENTARIOS: GRACIAS A ESTAS RAZONES NOS ES POSIBLE DETERMINAR LAS MEDIDAS PROPORCIONALES DEL FINANCIAMIENTO HECHO POR TERCEROS CON RESPECTO A LOS DUEÑOS DE LA EMPRESA.

ROTACIÓN DE ACTIVOS

La rotación de activos es uno de los indicadores financieros que le dicen a la empresa que tan eficiente está siendo con la administración y gestión de sus activos.

No está demás conocer el nivel de rotación de los activos, puesto que de su nivel se pueden identificar falencias e implementar mejoras conducentes a maximizar la utilización de los recursos de la empresa.

La rotación de activos se da en días, es decir que la rotación de los activos está diciendo cada cuántos días los activos de la empresa se están convirtiendo en efectivo.

Bien, la fórmula es la siguiente:

Ventas/Activos = Veces

Supongamos los siguientes valores:

Ventas en el 2008: 100.000.000

Activos en el 2008: 20.000.000

100.000.000/20.000.000 =  5

Quiere decir que en un año los activos rotan 5 veces, lo que podemos traducir a días, para lo cual dividimos 360 entre 5 y tendremos que los activos rotan cada 72 días.

Este mismo procedimiento se puede realizar para determinar la rotación de los activos fijos y de los activos corrientes, algo que es recomendable por cuanto el activo total da un resultado muy generalista que resulta poco útil.

Es importante separar el análisis de los activos corrientes, principalmente, debido a que por su naturaleza, son activos que deben tener una mayor rotación, puesto que son activos que precisamente están dedicados para la venta, lo que obliga a busca la máxima rotación posible.

FUENTE: http://www.gerencie.com/rotacion-de-activos.html

COMENTARIO: GRACIAS A LA ROTACIÓN DE ACTIVOS SOMOS CAPACES DE SABER CUÁL ES LA CANTIDAD DE VECES QUE NUESTROS ACTIVOS SON CAPACES DE GENERAR INGRESOS.

APALANCAMIENTO FINANCIERO

Consiste en utilizar deuda para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre el capital propio y crédito utilizado en una operación financiera.

Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más dinero del que realmente tenemos y así podemos obtener más beneficios (o más pérdidas) que si hubiéramos invertido solo nuestro capital disponible. Una operación apalancada (con deuda) tiene una mayor rentabilidad con respecto al capital que hemos invertido. Esto se puede hacer por medio de deuda o a través de derivados financieros.

Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento financiero. Un alto grado de apalancamiento financiero conlleva a altos pagos de interés sobre esa deuda, lo que afecta negativamente a las ganancias.

El grado de apalancamiento se suele medir en unidades fraccionadas. Un apalancamiento de 1:2 por ejemplo, significa que por cada euro invertido se está invirtiendo dos euros, es decir, la deuda es también de un euro. Apalancamiento 1:3 es que por cada dos euros, es que por cada euro invertido, hay dos euros de deuda, la capital propio supone el 33% de la inversión.

FUENTE: http://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html

COMENTARIOS: GRACIAS AL APALANCAMIENTO NOS PERMITIREMOS CONOCER LA RAZÓN DE LA DEUDA DEL PATRIMONIO, MOSTRANDO LA APORTACIÓN DE LOS QUE NO SON DUEÑOS DE LA EMPRESA COMPARADO CON EL DE LOS DUEÑOS.

RAZÓN CIRCULANTE

Las razones financieras son cocientes que posibilitan la comparación entre diferentes datos financieros. Estas razones sirven como herramientas de análisis que permiten a una persona planificar acciones o tomar una decisión vinculada a las finanzas.

Existe una gran cantidad de razones financieras. En esta oportunidad nos vamos a centrar en la razón circulante, también conocido como estudio de solvencia. Ésta razón consiste en la división del activo circulante por el pasivo circulante.

¿A qué se refieren estos conceptos?

El activo circulante o corriente es la liquidez que dispone una organización al momento de cierre de un ejercicio. Por lo general se incluyen también aquellos activos que puedan convertirse en dinero en efectivo en un plazo no mayor a los doce meses. Del activo circulante forman parte las inversiones de tipo financiero a corto plazo, las cuentas por cobrar y la tesorería, por ejemplo.

Es decir, los que son los activos circulantes podemos encontrarnos tanto los valores negociables, como la cantidad de dinero existente que posee en efectivo, los documentos por cobrar e incluso las cuentas y los inventarios.

El pasivo circulante o corriente, por su parte, está formado por las obligaciones que la entidad tiene que cancelar en un plazo inferior a los doce meses, como los pagarés y los créditos contraídos.

Con estas ideas en claro, podemos comprender qué es la razón circulante. Esta ratio surge de la división entre los activos líquidos y el pasivo a punto de vencer. Lo que hace, por lo tanto, es revelar la solvencia de la entidad. La razón circulante brinda información precisa acerca del nivel de activos de la firma, algo que resulta útil para planificar las inversiones, contraer deudas, etc. 

Además de todo lo expuesto, no hay que pasar por alto tampoco que tanto los citados activos como los pasivos también dan forma a otra razón que es conocida por el nombre de raíz o razón ácida. En este, hay que exponer que está muy en relación con la razón circulante y el resultado obtenido dividirlo entre el pasivo circulante.

FUENTE: http://definicion.de/razon-circulante/

COMENTARIOS: Gracias a la razón circulante nos es posible saber cuando en una empresa no va a hacer falta el efectivo, es decir que tengamos el riesgo de estar sin efectivo o bien, de tener buenos activos.